1 682 920,00 PLN
EMISJA ZAKOŃCZONA
32
inwestorów
42 073
liczba akcji
40 PLN
cena akcji
Regionalny producent alkoholi rzemieślniczych z ambitnymi planami
Mazurska Manufaktura S.A. to założona w 2019 rodzinna firma specjalizująca się w produkcji wysokoprocentowych alkoholi rzemieślniczych klasy premium, a także regionalnego i kraftowego piwa. Serce spółki bije w ponad 100-letnim, zrewitalizowanym Browarze w Szczytnie, gdzie jest zlokalizowana główna część produkcji.
W ciągu kilku lat działalności firma przeszła drogę od lokalnego przedsięwzięcia startupowego do poważnego gracza na polskim rynku alkoholowym. Jednym z jej największych sukcesów jest reaktywacja zabytkowego browaru w Szczytnie. Jesienią 2022 roku do browaru trafiła pełna instalacja warzelnicza, a już wkrótce rozpocznie się w nim produkcja piwa Jurand – kultowej, historycznej marki, cieszącej się dużym sentymentem, nie tylko wśród mieszkańców Warmii i Mazur.
Dobrą kondycję finansową spółki potwierdzają jej wyniki finansowe, stale rozwijająca się dystrybucja oraz to, w jaki sposób udało jej się przejść przez trudny okres pandemii. Opublikowany po trzecim kwartale 2022 roku rachunek zysków i strat wykazał przychody netto ze sprzedaży w wysokości ponad 10 mln zł i zysk na poziomie powyżej 260 tys. zł. Dane na dzień 29 listopada 2022 pokazują, że spółka wygenerowała obrót o ponad 42% większy, niż w całym roku 2021 i o ponad 5% przekroczyła cel zakładany na rok 2022.
Elastyczny model działania Mazurskiej Manufaktury pozwala jej utrzymać dobre wyniki nawet w tak niesprzyjających warunkach, jak pandemia Covid-19. Wychodząc naprzeciw temu wyzwaniu Zarząd spółki zdecydował o uruchomieniu w roku 2020 linii do produkcji środków dezynfekcyjnych MM Hygienic, która w okresie gorszej koniunktury pozwoliła na wypracowanie ok. 50 proc. przychodów ze sprzedaży.
Rosnące obroty spółki w roku bieżącym to przede wszystkim efekt wprowadzenia kilku nowości produktowych, wzrostu zainteresowania historycznymi markami piw, nawiązania współpracy z kolejnymi sieciami handlowymi, a także zakończenia budowy działu sprzedażowego. Plany Mazurskiej Manufaktury S.A. zakładają dalszy rozwój segmentu alkoholi wysokoprocentowych, a także konsolidowanie rynku regionalnych browarów oraz dystrybutorów piwa.
Portfolio klasy premium
Mazurska Manufaktura S.A. rozpoczęła swoją historię jako lokalny producent wódek, nalewek i likierów, lecz w ciągu kilku lat znacząco rozwinęła portfolio produktowe, wchodząc w nowe segmenty rynku i rozwijając działalność ogólnopolską. W 2022 roku działalność spółki skoncentruje się na trzech filarach, które leżą u jej podstaw założycielskich. Są to:
- produkcja rzemieślniczych alkoholi mocnych,
- warzenie piw kraftowych,
- przywracanie historycznych marek piwa.
W segmencie alkoholi wysokoprocentowych, flagowymi produktami spółki pozostają niezmiennie: Bielik – rzemieślnicza wódka klasy premium, Wódka z Mazur stanowiąca wizytówkę regionu oraz seria kraftowych nalewek. Branżowym i konsumenckim uznaniem cieszą się także inne wyroby mocne Mazurskiej Manufaktury, co potwierdziły wyniki piątej edycji Warsaw Spirits Competition. W zorganizowanym w 2022 roku konkursie złotym medalem wyróżniono Cytrusówkę ze skórkami (30%) oaz Mad Queen Pink (40%), a podwójne złoto otrzymał klasyczny Likier Jajeczny (20%). Dziś alkohole mocne stanowią 50 proc. w całości sprzedaży. W bieżącym roku spółka odnotowała znaczące wzrosty sprzedaży alkoholi premium, rumu oraz ginu. Wódka z Mazur stała się produktem ogólnopolskim, który z powodzeniem zaczął konkurować z markami podobnej półki cenowej. Flagowy Bielik trafił do dystrybucji kluczowych sieci, ale doskonale radzi sobie także w detalu oraz na stacjach Orlen. Debiutem Mazurskiej Manufaktury w segmencie alkoholi mocnych jest szkocka whisky Scottish Black.
Wejście Mazurskiej Manufaktury S.A. w segment piw kraftowych rozpoczęło objęcie w listopadzie 2021 roku 100 proc. udziałów Browaru Profesja. Browar działa na rynku od 2015 roku, a jego piwa są dobrze znane miłośnikom piwowarstwa rzemieślniczego i szeroko dystrybuowane m.in. w takich sieciach jak Kaufland czy Carrefour. Podobnie, jak wyroby wysokoprocentowe Mazurskiej Manufaktury, także piwa Profesji mogą pochwalić się branżowymi wyróżnieniami. We wrześniu 2022 roku trzy z nich zdobyły medale konkursu Good Beer (Rowerzysta – złoto w kategorii piw bezalkoholowych, Czarnobrody – srebro w kategorii Ciemne Ale i Kanclerz – brąz w kategorii Wild&Sour). W planach spółki jest dalszy rozwój segmentu piw rzemieślniczych i poszerzanie go o piwa kolejnych browarów, które wejdą w skład grupy
Trzecim filarem działania Mazurskiej Manufaktury jest reaktywacja znanych i cieszących się sympatią, regionalnych marek piwa, które często w wyniku działalności dużych koncernów, zniknęły z rynku na przełomie wieków. Tylko w 2021 roku spółka przejęła prawa do 11 historycznych marek, z różnych regionów Polski. Pierwszym wskrzeszonym piwem, wprowadzonym na rynek w lutym ub. r., był Jurand – kultowa marka produkowana przez Browary Warmińsko-Mazurskie. Następnie przywrócono kujawską markę piwa Bractwo. W październiku spółka poinformowała o przejęciu kolejnej historycznej marki piwa z Małopolski – Krak. Wiosną 2022 r., wraz z wejściem w nowy sezon, Mazurska Manufaktura SA zadebiutowała z pierwszym rozlewem kultowej Odry z Wrocławia. Poza wspomnianymi markami, do Mazurskiej Manufaktury dołączyły jeszcze: Kmicic z Częstochowy, Kaper Królewski z Gdańska, Wigry z Suwałk, Stern-Brau ze Słupska, Haberbusch i Schiele z Warszawy, Jubilat ze Zduńskiej Woli oraz Lubusz z Zielonej Góry.
Przejrzyste relacje z inwestorami i zakończone sukcesem emisje
Mazurska Manufaktura S.A. swoją siłę buduje nie tylko na atrakcyjnym portfolio produktowym, ale też przemyślanym modelu biznesowym, dywersyfikacji finansowania oraz elastycznym działaniu, które ma umożliwiać funkcjonowanie nawet w obliczu takich kryzysów, jak pandemia Covid-19.
Najnowsza historia Mazurskiej Manufaktury rozpoczyna się w 2019 roku, dzięki sukcesowi pierwszej emisji crowdfundingowej, przeprowadzonej na platformie Beesfund. Akcje o łącznej wartości 2,54 mln zł nabyło wówczas ponad 1000 akcjonariuszy. Kwota ze zbiórki pokryła koszt rozbudowy oraz doposażenia zakładu w Szczytnie, jak również przywrócenia legendarnej marki Jurand.
Kolejnym punktem przełomowym w życiu firmy, potwierdzającym równocześnie wysokie zaufanie inwestorów indywidualnych, była emisja serii E, przeprowadzonej jesienią 2020 roku. W dwóch etapach zbiórki w spółkę zainwestowało łącznie 326 akcjonariuszy, którzy nabyli akcje o wartości 4 375 000 zł, co było wówczas rekordową kwotą w historii polskiego crowdfundingu. Środki pozyskane z emisji zostały zainwestowane w rewitalizację browaru w Szczytnie oraz uruchomienie produkcji piwa Jurand.
W lutym 2022 r. z Mazurska Manufaktura S.A. z sukcesem zrealizowała emisję akcji serii G. Spółka, bazując wyłącznie na zaufaniu własnych akcjonariuszy, w dwa tygodnie pozyskała pełne 1 400 000 zł, które przeznaczyła na doposażenie Browaru Profesja i środki obrotowe spółki. Już od pierwszej emisji crowdfundingowej Mazurska Manufaktura mocno stawia na przejrzyste i częste relacje ze swoimi inwestorami. Służą temu m.in. spotkania organizowane w gronie Rady Inwestorów, a także bieżąca komunikacja w zamkniętej grupie inwestorskiej na facebooku. Celem spółki jest budowa silnej i stabilnej społeczności inwestorskiej. Obecnie grono inwestorów Mazurskiej Manufaktury S.A. liczy 1289 osób, z czego 39 posiada pakiety powyżej 3 tys. akcji, a 28 zasiada w Radzie Akcjonariuszy. Rada odpowiada za 78,5% total akcji po emisji G.
Udany sezon letni, plany na konsolidację rynku
Pomimo niepewnej sytuacji gospodarczej, spowodowanej wysoką inflacją, która uderzyła w całą branżę, Zarząd Mazurskiej Manufaktury bardzo dobrze ocenił swoje wyniki w sezonie letnim 2022 roku. W ofercie zadebiutowało kilka nowych produktów, spółka zwiększyła obroty oraz nawiązała współpracę z kolejnymi sieciami handlowymi, takimi jak Makro i Kaufland. Sukcesy święciła marka Jurand, która po uznaniu jakie zdobyła w Szczytnie i na Mazurach trafiła do dystrybucji w sieciach ogólnopolskich (m.in. Netto, Auchan, Carrefour, a regionalnie lub sezonowo także Kaufland i Biedronka). Wychodząc naprzeciw oczekiwaniom rynku Mazurska Manufaktura rozszerzyła swoją działalność o produkcję piw bezalkoholowych marek Jurand, Krak oraz Bractwo, których sprzedaż w ostatnim sezonie podwoiła się.
W planach Mazurskiej Manufaktury jest dalszy rozwój oraz konsolidacja rynku. Chodzi w szczególności o stworzenie grupy lokalnych producentów oraz dystrybutorów piwa, która pozwoli na skrócenie łańcucha dostaw, usprawnienie kwestii logistycznych, a w związku z tym redukcję kosztów operacyjnych. Ideą spółki jest połączenie wskrzeszanych, tradycyjnych marek piwa z najnowszą historią polskiego piwowarstwa, reprezentowaną przez dynamicznie rozwijający się segment piw rzemieślniczych. Konsolidacja rynku ma przebiegać na linii: lokalny producent – lokalny hurtownik. Dążąc do realizacji tego celu spółka nawiązuje relacje sprzedażowe oraz obejmuje udziały w regionalnych hurtowniach i browarach.
Panel inwestycyjny:
Całość to emisja akcji serii H = 79,563 akcje po cenie 40 PLN = 3 182 520 PLN, co stanowić będzie 5,30% kapitału.
Emisja została podzielona na część prywatną(H1) oraz publiczną(H2). W ramach emisji H1 do inwestorów zostało skierowanych 1,5 mln zł do wymiany udziałów na akcje. W emisji publicznej dostępne będą natomiast do zakupu akcje o wartości 1,6 mln zł. W przypadku objęcia wszystkich akcji serii H nastąpi pełne zakładane przed debiutem rozproszenie akcji spółki na poziomie 1,5 mln akcji.
Cele emisyjne:
W ramach publicznej emisji akcji serii H spółka chce pozyskać 1,6 mln zł (42.073 akcji po cenie 40 PLN = 1 682 920 PLN). Zebrane środki Mazurska Manufaktura S.A. przeznaczy na:
1,1 mln zł – zakup i montaż instalacji do rozlewu puszkowego do zakładu w Szczytnie
Budowa i montaż linii do rozlewu puszki oraz napełnienia monobloku ze zamykarką. Opakowanie, jakim jest puszka coraz śmielej wkracza w segment piw kraftowych i regionalnych. Ze względu na wysoką skuteczność w ochronie przed promieniami słonecznymi, a także usprawnienie logistyki produkcji i gospodarowania odpadami, jest coraz chętniej wybierane przez producentów i konsumentów.
200 tys. zł – rozbudowa portfela produktów o piwa puszkowane
Puszka to opakowanie najlepiej chroniące piwo przed negatywnym działaniem promieni słonecznych. Ma to niebagatelne znaczenie zwłaszcza w przypadku piw kraftowych, jasnych, mocniej nachmielonych, które są najbardziej narażone na szkodliwą działalność słońca.
380 tys. zł – środki obrotowe i refinansowanie kosztów emisji
Pakiety inwestycyjne
Zainwestuj teraz i zrób sobie prezent na święta!
1 pakiet: 4 000 zł (100 akcji + zestaw piw kraftowych)
2 pakiet: 20 000 zł (500 akcji + zestaw nowości alkoholowych Mazurskiej Manufaktury)
„Wysokoprocentowa dywidenda”
Zarząd zapowiada, iż każdy akcjonariusz, który posiada 500 akcji nabywa prawa do dwóch okazjonalnych paczek upominkowych rozsyłanych przed świętami Wielkanocnymi oraz Bożego Narodzenia.
Potwierdzeniem prawa do upominku jest wydruk z konta maklerskiego na dzień 20 marca i 12 grudnia.
Wyjście z inwestycji
Debiut na NewConnect
W styczniu 2022 r. Mazurska Manufaktura S.A. złożyła Dokument Informacyjny do GPW w związku z wprowadzeniem akcji do obrotu na NewConnect. W październiku br. został przekazany brakujący komplet dokumentów (w tym badanie Biegłego Rewidenta za 2021 rok). Debiut na NewConnect planowany jest w I kw. 2023 r.
Równocześnie Spółka informuje, iż Jakub Gromek w momencie debiutu przedłuża swój lock up na akcje do końca 2025.
Zespół
- Mariusz Gromek, Prezes Zarządu Mazurskiej Manufaktury S.A.
- Jakub Gromek, twórca i Dyrektor Generalny Mazurskiej Manufaktury S.A. W 2019 roku postanowił zrezygnować z pracy w korporacji na rzecz spełniania swoich marzeń. Na bazie jego pomysłów i doświadczenia powstała flagowa marka Bielik, a Mazurska Manufaktura stworzyła portfel produktów cenionych w całej Polsce oraz na zagranicznym rynku.
Rada Nadzorcza:
- Marek Stoiński, akcjonariusz, Dyrektor Finansowy Jysk Poland
- Kamil Mazuruk, akcjonariusz i właściciel grupy marketingowej Good One
- Robert Nowak, akcjonariusz.
- Magdalena Gromek, akcjonariusz
Profesjonalny zespół handlowy:
- Mariusz Cyprian, Dyrektor handlowy, 15 lat doświadczenia
- Szymon Lipka, Regionalny kierownik sprzedaży, 12 lat doświadczenia
- Paweł Baran, Regionalny kierownik sprzedaży, 17 lat doświadczenia
Wyniki finansowe i prognozy
– Mimo trudnych dla branży czasów Mazurska Manufaktura S.A. rozwija się dynamicznie, co najlepiej pokazują wyniki z III kwartału 2022. Pod koniec Q3 wykonaliśmy większy obrót, niż przez cały rok poprzedni. W dniu 15 listopada br. przekroczyliśmy nasz target roczny w obrocie, którego wysokość na cały rok 2022 była założona na 13,64 mln. zł. W dniu startu emisji nasz obrót kształtuje się na poziomie bliskim 14,4 mln złotych. Nie zamierzamy spoczywać na laurach, a do końca roku chcemy jeszcze polepszyć te wyniki. Mamy solidne podstawy do optymizmu, gdyż na finalny wynik wpłyną dodatkowo dane z sieci Aldi oraz Polo Marketu, które w tym roku złożyły u nas swoje pierwsze zamówienia – komentuje Jakub Gromek, Dyrektor Generalny Mazurskiej Manufaktury S.A.
Przychody ze sprzedaży Mazurskiej Manufaktury S.A. wzrosły w 2021 roku o 4% do sumy 10,1 mln zł, co oznacza wzrost o 4% w stosunku r/r. To bardzo dobry wynik biorąc pod uwagę wciąż niepewną sytuację gospodarczą oraz praktyczne wygaszenie produkcji środka dezynfekującego, który wypracował jedynie 0,3 mln zł sprzedaży. W 2020 roku wynik MMHygienic stanowił blisko 50% przychodów.
Wynik netto za rok 2021 w wysokości – 79 693,03 tys. zł. Znaczne środki pochłonęła budowa profesjonalnych regionalnych struktur handlowych, dbających o współpracę z sieciami handlowymi oraz ekspozycję i sprzedaż lokalnych marek. Znaczący wpływ na wyniki miało również przejęcie Browaru Profesja, wymagające poniesienia kosztownych kwestii formalnych. Ponadto w 2021 roku wciąż trwała rewitalizacja zakładów w Szczytnie.
W opinii Zarządu, 2021 rok był czasem na stawianie solidnych fundamentów pod przyszły biznes. Wszelki wysiłek finansowy został więc ukierunkowany w stronę odbudowy Browaru Jurand w Szczytnie, profesjonalizacji kadry menedżerskiej oraz wyszukiwaniu i akwizycji atrakcyjnych aktywów. Inwestycje zaczęły procentować już w bieżącym roku. Rachunek Zysków i Strat z końca września 2022 wykazał w okresie 01.01.2022 – 30.09.2022 ponad 10 mln. zł netto ze sprzedaży oraz ponad 460 tys. zł. z działalności operacyjnej.
Prognozy
Długofalowy cel to przychód spółki w 2026 r. opiewający na 33,7 mln zł oraz zysk netto 3,4 mln zł. Rentowność netto wyniosłaby wówczas 10%, wyżej niż aktualne poziomy branży w Polsce, oscylujące w przedziale 8-9%.
Rynek
Rynek alkoholi w Polsce jest w fazie zmian. Wraz ze zmianami w polskim społeczeństwie, wzrostem jego majętności – zmieniają się także zachowania. Następuje stopniowa zmiana sposobu konsumpcji alkoholi. Dla konsumenta coraz bardziej liczy się jakość produktu, jego autentyczność i sposób wytwarzania. Dlatego silnie rozwija się trend premiumizacji, a także pojawia się szerokie spektrum innowacji. Jak wynika z badań Nielsena Polacy coraz chętniej sięgają po alkohole „z wyższej półki”. Silnym trendem jest wzrost znaczenia segmentu alkoholi premium, który według analizy Statista, opublikowanej w maju 2021 roku, był w 2020 roku czwartym największym segmentem pośród innych dóbr luksusowych w Polsce.
Według raportu „Rynek dóbr luksusowych w Polsce” KPMG, który zbiera w jedno sprzedaż produktów klasy premium oraz droższych, w 2020 roku napoje wysokoprocentowe odpowiadały za 75% segmentu drogich alkoholi. Prawie 88% sprzedaży w tej grupie dotyczyło whisky, a 4,5% – koniaków i brandy. Według prognoz, sprzedaż whisky będzie rosła w najbliższych latach średniorocznie o 6% r/r. Według danych Scotch Whisky Accociation za 2020 rok, Polska znalazła się na dziewiątym miejscu na świecie wśród państw importujących najwięcej whisky. Do Polski sprowadzono blisko 37 milionów butelek o pojemności 0,7 litra. Według danych za 2020 rok, opublikowanych w raporcie opublikowanym przez agencję Nielsen IQ, ilościowa sprzedaż whisky zwiększyła się o 15%, ginu 26%, a wina o 8% (w stosunku do roku 2019).
Kierunek w jakim zmierza rynek alkoholi mocnych, podobnie jak w innych kategoriach FMCG wyznaczają potrzeby konsumentów. Zyskującym na znaczeniu zjawiskiem jest sięganie po trunki kraftowe oraz większa orientacja na wyroby polskie, regionalne i lokalne. Podobnie jak w kategorii piw rzemieślniczych, których niewątpliwy sukces przyczynia się do rozwoju w danym kierunku innych kategorii. Zgodnie z wynikami badania zrealizowanego w 2019 roku przez agencję badawczą Puzzle Research, co piąty respondent spożywający okazjonalnie alkohol zmienił w ciągu ostatnich dwóch lat swoje zwyczaje dotyczące spożycia alkoholu. Wśród najważniejszych zmian wymienia się sięganie po jakościowe alkohole – Polacy poszukują nowych smaków wśród oferty lokalnych, mniejszych producentów.
Do pobrania
W celu dokonania zapisu na akcje:
Uzupełniony formularz zapisu, razem z potwierdzeniem przelewu należy przesłać na maila emisja@mazurskamanufaktura.pl